| 02 January 2010
Een bewegend gemiddelde is ongeveer zo'n duidelijk simpele een indicator als maar mogelijk is. U kunt het ingewikkelder als u aan een gewogen, geometrisch, harmonisch, exponentieel, front-loaded, en dubbel of drievoudig gladmakende variaties, maar de basisfunctie van het bewegende gemiddelde blijft het zelfde - om schommelingen in een gegeven van de tijdreeks zoals aandelen- of grondstoffenprijzen of forex tarieven af te vlakken.
Wat zegt u ervan? In de jaren 1850 overwinterden goudzoekers, op weg naar de goudvelden van Californië, in Nevada wachtend tot de bergsneeuw smolt. Nu zij daar toch waren spoelden en filterden zij in Nevada langs rivieroevers op zoek naar goud. Sommigen vonden een paar gouden goudklompjes maar het werk was hard. Een zware blauw-zwarte smurrie verstopte altijd hun goudzoekersmateriaal en vele verspilde uren werden doorgebracht om het spul uit de weg te ruimen. In de vroege lente, toen de bergpassen vrij kwamen, gingen zij verder naar Californië waar zij wisten dat het echte fortuin moest gemaakt worden. Goed, die blauw-zwart smurie bleek rijk aan zilver. En de mensen die het vooruitzicht hadden om waardevolle materialen in het afval te zoeken en te vinden?
J.M. Hurst, een ruimtevaartingenieur van de wijnoogst van 1970, zag iets in effectenbeursgegevens dat niemand anders vóór hem op vrijwel dezelfde manier had gezien: dat een geschiedenis van de aandelenprijs geen verslag van een onophoudelijk veranderende prijs was, maar een profiel van een opeenvolging van afzonderlijke sequenties van individuele magnitude, tot elkaar in verband staand door een gemeenschappelijk tijdsinterval. Dat kleine gedachtenexperiment maakte van een eenvoudig bewegend gemiddelde een digitale filter die doorheen de analoge geschiedenis van de aandelenprijs kon snijden en indelen in componenten van een frequentie, amplitude en fase en, wanneer gewenst, hen numeriek in de dagelijkse aandelengrafiek opnieuw kon combineren. Zodanig dat, iets in die aard:
met elkaar gecombineerd, er als volgt uit ziet:
Hurst leek aan te voelen dat als u genoeg sneetjes van verschillende tijdvakken van de de aandelenprijsgeschiedenis nam dat u vooraf met hoge waarschijnlijkheid kon bepalen, welke van klassieke grafiekpatronen zou falen of slagen in om het even welk specifiek tijdvak.
Dit is geen herneming van het Hurst's boek, The Profit Magic of Stock Transaction Timing. Er is zo veel uit gelaten dat wij de man een oneer aandoen. Hurst was eerst en vooral een ingenieur en hij gaf de wiskundige details om wat hij zijn „model van de prijsevolutie“ noemde, te ondersteunen. Als wij Hurst's gedachtenexperiment aanvaarden voor wat het is, dat een prijsgeschiedenis van aandlen (of grondstoffen) in afzonderlijke componenten van frequentie, omvang en fase kan worden gesneden, dan moet de verklaring dat de bewegende gemiddelden „kunnen worden ontworpen om gevolgtrekking van spectrale statuus van aandelenprijzen te verduidelijken en toe te staan in om het even welke specifiek tijdsvak“ niet noodzakelijk aan een kosmische vreemdeling worden toegeschreven.
De bijdrage van Hurst tot ons begrip van bewegende gemiddelden is niet alleen dat zij de gegevens van de tijdreeks afvlakken. Zijn bijdrage is dat een behoorlijk ontworpen bewegend gemiddelde:
vermindert precies de omvang van cyclische schommelingen van die periode tot nul
vermindert, maar elimineert niet, de omvang cyclische schommelingen van periodiciteit minder dan het bewegende gemiddelde
alle schommelingen groter dan de duur van de periodiciteit van dat bewegend gemiddelde, blijven zichtbaar bovenop het vlakmakende effect, verminderend als periodiciteit toeneemt.
Hurst ging verder met te zeggen dat één van de belangrijkste elementen van een behoorlijk ontworpen bewegend gemiddelde is, dat het naast een prijspunt in kaart wordt geplaatst maar dat gemiddeld van de huidige of laatste prijs wordt gecompenseerd. Dat betekent dat Hurst' s de bewegende gemiddelden altijd achter blijft op de bijbehorende aandelengegevens. Het ziet er zo uit:
Het netto- effect van het begrip van dat (a) de aandelen en grondstoffenprijzen afzonderlijke elementen van een tijdreeks, en (b) de behoorlijk ontworpen bewegende gemiddelden gelijk zijn aan digitale filters, is dat de bewegende gemiddelden voor veel meer kunnen worden gebruikt dan de eenvoudige crossoversystemen die iedereen en zijn broer gebruiken. Met de juiste techniek kunnen de behoorlijk gecompenseerde bewegende gemiddelden worden gebruikt om consistent en af en toe ongelooflijk nauwkeurige prijs- en tijdvoorspellingen van aandelen en grondstofprijsbewegingen te maken. Nu dat is echte magie!
Bron: http://www.tradingfives.com (naar best vermogen vertaalt uit het Engels)