| 26 July 2010
De Baltic Exchange is een wereldwijde marktplaats voor het overzees vervoer van grondstoffen. De Baltic exchange publiceert het dagelijks gemiddelde van de prijs voor afgesloten contracten in de Baltic Dry Index. Deze gemiddelde prijs is samengesteld uit de kosten die betaald zijn op de Baltic exchange door de eindgebruikers om grondstoffen over zee te laten verschepen door een rederij. Met andere woorden de BDI is een dagelijks gemiddelde prijs voor het vervoer van grondstoffen.
De Baltic exchange lijkt op de New York Merc. Dat is namelijk ook een beurs voor kopers en verkopers van vervoerscontracten en toekomstige leveringen (Futures) van dry bulk cargo. De Baltic exchange is eigendom van de handelende partijen en representeert enkel de gerealiseerde contracten. Er is geen enkele speculatie in deze cijfers, omdat alleen leden van de Baltic exchange, d.w.z. partijen met schepen en partijen die grondstoffen aanbieden voor vervoer, mogen handelen op de beurs. Deze partijen hebben geen politieke agenda; enkel feiten bepalen de index. Simpelweg, mensen boeken alleen vrachtschepen als ze iets te vervoeren hebben. Daar valt niet veel aan te frauderen.
De DBI (Baltic Dry Index) is een van de meest zuivere voorspellende indicatoren van economische activiteit. Deze meet de vraag naar vervoer van grondstoffen, voorbereiding van productie en beschikbaarheid van schepen om vracht te vervoeren.
Consumentenbestedingen en andere economische indicatoren kijken in feite terug in de tijd. De BDI geeft een voorspelling van de toekomstige productie door middel van de indexering van wereldwijde vraag naar grondstoffen en infrastructuur (transport).
Bron: http://beurz.com/de-baltic-dry-index/
De B.D.I wordt elke werkdag om 13h00 Londonse tijd vastgesteld. Ze bestaat uit gemiddelde prijs in dollars om een schip te huren. Vier formaten van vaarrtuigen zijn elk voor 25% opgenomen in de index, capesize, panamax, supramax and handysize.
Een shipping analyst en trader merkt op dat de index is afhankelijk van vraag en aanbod. Als er vandaag 10 vrachten te verschepen zijn, maar er zijn maar 5 vrachtschepen ter beschikking gaat de prijs omhoog. Als morgen het omgekeerde het geval is, gaat de prijs omlaag. Zo vlug kan het gaan. Is de globale economie binnen de 24 uur in elkaar gezakt? Neen, vraag en aanbod bepalen de index.
Als de globale economie groeit dat het geen naam heeft, bestellen de rederijen meer schepen. Zo kunnen er op een bepaald ogenblik te veel schepen zijn om ijzererts te voeren en te weinig containerschepen zijn.
Een shipping analyst en trader geeft de raad om naar de Capesize index (BCIY index bij Bloomberg) en naar de Panamax (BPIX index bij Bloomberg) te kijken. Caps zijn de grootste schepen en zouden dus het duurst moeten zijn. Maar als er meer Panamaxes gehuurd worden, is dat een goede indicator dat de vraag te klein is om de Caps te huren.
Hoewel de indicator op korte termijn gestuurd wordt door vraag en aanbod, kan de lange termijn evolutie ons wel iets vertellen over de evolutie van de globale economie. Om die reden houden wij een weektrendgrafiek van de DBI bij. Er op traden is enkel weggelegd voor hen die in het wereldje verankerd zitten.
De recente en ook historische cijfers kan je terugvinden op:
http://www.euroinvestor.nl/Stock/ShowStockInfo.aspx?StockId=495422
(van 2000 tot april 2003 een wekelijks cijfer, van mei 2003 tot nu een dagelijks getal)
Het is ook een interessante oefening om de de BDI periodiek in goudwaarde uit te rekenen. Daardoor schakel je de misleidende factor inflatie uit.
